نيويورك
سي إن إن
–
انهار بنك وادي السليكون صباح الجمعة بعد 48 ساعة مذهلة أدت خلالها تدفقات البنك وأزمة رأس المال إلى ثاني أكبر فشل لمؤسسة مالية في تاريخ الولايات المتحدة.
أغلق المنظمون في ولاية كاليفورنيا مقرض التكنولوجيا ووضعوه تحت سيطرة شركة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية. تعمل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) كمستلم ، مما يعني عادةً أنها ستقوم بتصفية أصول البنك لتسديد أموال عملائها ، بما في ذلك المودعين والدائنين.
قالت FDIC ، وهي وكالة حكومية مستقلة تؤمن الودائع المصرفية وتشرف على المؤسسات المالية ، إن جميع المودعين المؤمن عليهم سيكون لديهم حق الوصول الكامل إلى ودائعهم المؤمنة في موعد لا يتجاوز صباح يوم الاثنين. وقالت إنها ستدفع للمودعين غير المؤمن عليهم “عائدًا مقدمًا خلال الأسبوع المقبل”.
لم يستجب البنك ، المملوك سابقًا لمجموعة SVB Financial Group ، لطلب CNN للتعليق.
بدأت العجلات في الانطلاق يوم الأربعاء ، عندما أعلنت SVB أنها باعت مجموعة من الأوراق المالية بخسارة وأنها ستبيع 2.25 مليار دولار من الأسهم الجديدة لدعم ميزانيتها العمومية. أثار ذلك حالة من الذعر بين شركات رأس المال الاستثماري الرئيسية ، الذي ورد نصحه شركات لسحب أموالها من البنك.
انهار سهم الشركة يوم الخميس ، مما أدى إلى جر البنوك الأخرى معها. بحلول صباح يوم الجمعة ، تم إيقاف أسهم SVB وتخلت عن جهودها لزيادة رأس المال بسرعة أو العثور على مشتر. تم إيقاف العديد من أسهم البنوك الأخرى مؤقتًا يوم الجمعة ، بما في ذلك First Republic و PacWest Bancorp و Signature Bank.
كان توقيت منتصف الصباح للاستحواذ على FDIC جديرًا بالملاحظة ، حيث تنتظر الوكالة عادةً حتى يغلق السوق للتدخل.
كتب دينيس إم كيليهر ، الرئيس التنفيذي لشركة بيتر ماركتس: “تدهورت حالة SVB بسرعة كبيرة لدرجة أنها لم تستطع أن تدوم سوى خمس ساعات أخرى”. “هذا لأن المودعين كانوا يسحبون أموالهم بسرعة كبيرة لدرجة أن البنك كان معسراً ، وكان الإغلاق خلال اليوم أمرًا لا مفر منه بسبب التسابق المصرفي الكلاسيكي.”
ينبع تراجع بنك وادي السيليكون جزئياً من الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي خلال العام الماضي.
عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر ، حملت البنوك سندات الخزانة طويلة الأمد ، والتي تبدو منخفضة المخاطر. ولكن مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم ، انخفضت قيمة تلك الأصول ، مما ترك البنوك تتربص بخسائر غير محققة.
قال مارك زاندي ، كبير الاقتصاديين في وكالة موديز ، إن المعدلات المرتفعة أثرت بشدة على التكنولوجيا بشكل خاص ، مما قلل من قيمة أسهم التكنولوجيا وجعل جمع الأموال أمرًا صعبًا. دفع ذلك العديد من شركات التكنولوجيا إلى سحب الودائع التي يحتفظون بها في SVB لتمويل عملياتهم.
وقال زاندي: “أسعار الفائدة المرتفعة أدت أيضًا إلى خفض قيمة خزينتها وغيرها من الأوراق المالية التي يحتاجها SVB لدفع المودعين”. “أدى كل هذا إلى بدء تشغيل ودائعهم التي أجبرت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية للاستحواذ على SVB.”
سعى نائب وزير الخزانة والي أديمو يوم الجمعة إلى طمأنة الجمهور بشأن صحة النظام المصرفي بعد الانهيار المفاجئ لـ SVB.
قال أدييمو لشبكة CNN في مقابلة حصرية: “يهتم المنظمون الفيدراليون بهذه المؤسسة المالية بالذات ، وعندما نفكر في النظام المالي الأوسع ، فإننا واثقون جدًا من قدرة ومرونة النظام”.
وتأتي التعليقات بعد أن عقدت وزيرة الخزانة جانيت يلين اجتماعا غير مجدول للمنظمين الماليين لمناقشة الانهيار الداخلي لبنك سيليكون فالي ، وهو مقرض رئيسي لقطاع التكنولوجيا المتضرر.
“لدينا الأدوات اللازمة [deal with] قال أدييمو: “حوادث مثل ما حدث لبنك سيليكون فالي”.
قال أديمو إن المسؤولين الأمريكيين “يتعلمون المزيد من المعلومات” حول انهيار بنك سيليكون فالي. وقال إن إصلاح دود-فرانك للإصلاح المالي ، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في عام 2010 ، قد أعطى المنظمين الأدوات التي يحتاجونها لمعالجة هذا الأمر وتحسين رسملة البنوك.
رفض أديمو التنبؤ بالتأثير ، إن وجد ، على الاقتصاد الأوسع أو صناعة التكنولوجيا.
على الرغم من الذعر الأولي في وول ستريت بسبب التهافت على SVB ، والذي تسبب في انهيار أسهمه ، قال محللون إن انهيار البنك من غير المرجح أن يؤدي إلى نوع من تأثير الدومينو الذي سيطر على الصناعة المصرفية خلال الأزمة المالية.
قال زاندي: “النظام يتمتع بقدر جيد من السيولة ورأس المال كما كان في أي وقت مضى”. “البنوك التي تعاني الآن من المتاعب أصغر بكثير من أن تشكل تهديدًا حقيقيًا للنظام الأوسع.”
لكن البنوك الأصغر التي ترتبط بشكل غير متناسب بالصناعات التي تعاني من ضائقة مالية مثل التكنولوجيا والعملات المشفرة قد تكون في طريق صعب ، وفقًا لإيد مويا ، كبير محللي السوق في Oanda.
قال مويا: “كان الجميع في وول ستريت يعلمون أن حملة رفع أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي ستؤدي في النهاية إلى كسر شيء ما ، والآن يؤدي ذلك إلى انهيار البنوك الصغيرة”.
في حين أنه غير معروف نسبيًا خارج وادي السيليكون ، كان SVB من بين أكبر 20 بنكًا تجاريًا أمريكيًا ، حيث بلغ إجمالي الأصول 209 مليار دولار في نهاية العام الماضي ، وفقًا لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC).
إنه أكبر بنك يفشل منذ انهيار واشنطن ميوتشوال في عام 2008.
دخل البنك في شراكة مع ما يقرب من نصف جميع شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية المدعومة من المشاريع في الولايات المتحدة ، وكثير منها سحب الودائع من البنك.
قال مايك مايو ، كبير محللي البنك في ويلز فارجو ، إن الأزمة في SVB قد تكون “حالة خاصة”.
وقال جوليا تشاتيرلي مراسلة سي إن إن يوم الجمعة: “هذا ليل نهار مقابل الأزمة المالية العالمية منذ 15 عامًا”. في ذلك الوقت ، قال ، “كانت البنوك تخاطر بشكل مفرط ، وكان الناس يعتقدون أن كل شيء على ما يرام. الآن الجميع قلقون ، ولكن تحت السطح أصبحت البنوك أكثر مرونة مما كانت عليه منذ جيل “.
يعكس السقوط المفاجئ لشركة SVB رهانات أخرى محفوفة بالمخاطر تم الكشف عنها في اضطرابات السوق في العام الماضي.
قال المقرض الذي يركز على العملات المشفرة ، سيلفرغيت ، يوم الأربعاء ، إنه بصدد إنهاء عملياته وسيؤدي إلى تصفية البنك بعد أن تضرر مالياً بسبب الاضطرابات في الأصول الرقمية. وتضرر بنك Signature ، وهو بنك آخر ، بشدة من عمليات بيع البنوك ، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 30٪ قبل أن تتوقف بسبب التقلبات يوم الجمعة.
كتب كونراد ألت: “تعكس التحديات المؤسسية التي يواجهها SVB مشكلة منهجية أكبر وأكثر انتشارًا: تعتمد الصناعة المصرفية على الكثير من الأصول ذات العائد المنخفض والتي ، بفضل العام الأخير من زيادات الأسعار ، أصبحت الآن تحت الماء – وتغرق” المؤسس المشارك لمجموعة Klaros.
وقدر Alt أن الزيادات في المعدل “قضت فعليًا على ما يقرب من 28٪ من إجمالي رأس المال في الصناعة المصرفية اعتبارًا من نهاية عام 2022”.